28.06.2022
Производный инструмент — это финансовый контракт, стоимость, риск и базовая структура которого определяются базовым активом. Опционы представляют собой одну из категорий деривативов и дают держателю право, но не обязательство купить или продать базовый актив. Варианты доступны для многих инвестиций, включая акции, валюты и товары.
Деривативы — это контракты между двумя или более сторонами, в которых стоимость контракта основана на согласованной базовой ценной бумаге или наборе активов, таких как индекс S&P. Типичные базовые ценные бумаги для деривативов включают облигации, процентные ставки, товары, рыночные индексы, валюты и акции.
Производные инструменты имеют цену и дату истечения срока действия или дату расчетов, которые могут быть в будущем. В результате производные инструменты, включая опционы, часто используются в качестве инструментов хеджирования для компенсации риска, связанного с активом или портфелем.
Производные инструменты использовались для хеджирования рисков в течение многих лет в сельскохозяйственной отрасли, где одна сторона может заключить соглашение о продаже сельскохозяйственных культур или домашнего скота другой стороне, которая соглашается купить эти сельскохозяйственные культуры или домашний скот по определенной цене в конкретную дату. Эти двусторонние контракты были революционными, когда они впервые были представлены, заменив устные соглашения и простое рукопожатие.
Когда большинство инвесторов думают об опционах, они обычно думают об опционах на акции, которые представляют собой производные инструменты, стоимость которых зависит от базовой акции. Опцион на акции представляет собой право, но не обязательство, купить или продать акцию по определенной цене, известной как цена исполнения, на дату истечения или до нее. Опционы продаются по цене, называемой премией. Опцион колл дает держателю право купить базовую акцию, а опцион пут дает держателю право продать базовую акцию.
Если опцион исполняется держателем, продавец опциона должен поставить покупателю 100 базовых акций по контракту. Опционы на акции торгуются на биржах, а расчеты осуществляются через централизованные клиринговые палаты, что обеспечивает прозрачность и ликвидность — два важнейших фактора, когда трейдеры или инвесторы берут на себя обязательства по деривативам.
Существуют также стратегии, такие как торговля бинарными опционами, которые интересуют более опытных трейдеров. Одно из самых больших различий между торговлей бинарными опционами и торговлей реальными опционами заключается в том, что торговля бинарными опционами обычно имеет чрезвычайно короткие экспирации, даже до 60 секунд, в то время как реальные опционы трейдинг имеет экспирацию от недели до года. Имея чрезвычайно короткий срок экспирации, вы демонстрируете, что вы настолько искусный трейдер, что цены могут двигаться только прямо и практически мгновенно, как вы прогнозируете, с той минуты, когда вы заключаете сделку с опционами.
Прежде чем делать такие продвинутые инвестиции, убедитесь, что вы работаете с надежным брокером. Многие брокеры не решаются дать вам эти деньги, когда дело доходит до вывода вашего выигрыша. Брокеры, такие как карманный опцион, обычно предпочитают опытные трейдеры, потому что они не сложны в выводе денег, и все пользователи могут вывести свои деньги за считанные секунды. Статью о выводе средств из кармана вы можете посмотреть здесь.
Фьючерсные контракты — это деривативы, которые получают свою стоимость от базового денежного товара или индекса. Фьючерсный контракт — это соглашение о покупке или продаже определенного товара или актива по заранее установленной цене и в заранее установленное время или дату в будущем.
Например, стандартный фьючерсный контракт на кукурузу представляет собой 5000 бушелей кукурузы, а стандартный фьючерсный контракт на сырую нефть представляет собой 1000 баррелей нефти. Существуют фьючерсные контракты на такие активы, как валюты и погода.
Еще одним видом производного инструмента является соглашение о свопе. Своп — это финансовое соглашение между сторонами об обмене последовательностью денежных потоков в течение определенного периода времени. Процентные свопы и валютные свопы являются распространенными типами соглашений о свопах. Процентные свопы, например, представляют собой соглашения об обмене ряда процентных платежей на другие на основе основной суммы. Одна компания может хотеть выплаты с плавающей процентной ставкой, а другая может хотеть выплаты с фиксированной ставкой. Соглашение о свопе позволяет двум сторонам обмениваться денежными потоками.
Свопы, как правило, торгуются на внебиржевом рынке, но постепенно переходят на централизованные биржи. Финансовый кризис 2008 года привел к принятию новых финансовых правил, таких как Закон Додда-Франка, который создал новые биржи свопов для поощрения централизованной торговли.
Существует множество причин, по которым инвесторы и корпорации торгуют производными свопами. К наиболее распространенным относятся:
● Изменение инвестиционных целей или сценариев погашения.
● Предполагаемая финансовая выгода от перехода на новые доступные или альтернативные денежные потоки.
● Необходимость хеджирования или снижения риска, связанного с погашением кредита с плавающей процентной ставкой.
Форвардный контракт — это контракт на продажу актива, часто валюты, в будущее время и дату по определенной цене. Форвардный контракт аналогичен фьючерсному контракту, за исключением того, что форварды могут быть настроены так, чтобы истечь в определенную дату или на определенную сумму.
Например, если американская компания должна ежемесячно получать поток платежей в евро, суммы должны быть конвертированы в доллары США. Каждый раз, когда происходит обмен, применяется другой обменный курс, учитывая преобладающий курс евро к США. курс доллара. В результате компания может ежемесячно получать разные суммы в долларах, несмотря на фиксированную сумму в евро из-за колебаний обменного курса.
Форвардный контракт позволяет компании зафиксировать текущий обменный курс для каждого месяца платежей в евро. Ежемесячно компания получает евро, они конвертируются на основе курса форвардного контракта. Контракт заключается с банком или брокером и позволяет компании иметь предсказуемые денежные потоки.
Форвардный контракт можно использовать как для спекуляции, так и для хеджирования, хотя его нестандартный характер делает его особенно подходящим для хеджирования. Форвардные контракты торгуются на внебиржевом рынке, то есть между банками и брокерами, поскольку они представляют собой индивидуальные соглашения между двумя сторонами. Поскольку они не торгуются на бирже, форварды имеют более высокий риск дефолта контрагента. В результате форвардные контракты не так легко доступны для розничных трейдеров и инвесторов, как фьючерсные контракты.