Решений несколько,мы их как-то обсуждали на семинаре.Лобовое:
1.дублируешь объект
2.у исходного объекта отключаешь visible in reflection.
3.у копии, наоборот, включаешь visible in reflection и отключаешь primary visibility.
Теперь исходный объект отвечает за собственно изображение,а его копия - только за отражение.
4.модифицируешь материалы копии.Либо даешь градиентное изменение прозрачности, либо домножаешь цвет на черно-белый градиент по высоте.
5.наслаждаешься полученным результатом.
Были,помнится и более элегантные решения, но сразу так и не упомнишь.
На всякий случай.Как подблюрить отражение - не знаю. А вот перекрасить его, например, цветной обект дает черно-белое отражение, это можно. по-моему на 3 или 4 MUMе я рассказывал как это сделать. см соответсвующие материалы.
Успехов.