Установил Photoshop 7.0, а он ни открывать bitmap не хочет, ни сохранять в нем. jpg - пожалуйста, а вот bmp - "not the right kind of document", это если перетащить на окно прямо, а в all formats вообще bmp отсутствуют...
Быть такого не может. Откройте диалог Open File... раскройте список типов файлов, второй сверху будет BMP. Если нет - у вас кривой дистрибутив, или кто-то выкосил некоторые файлы из папок программы.