Cелектишь нужную зону, затем Feather - n-pixels > Inverse > Delete ,
это если ты хочешь сделать края фото полупрозрачными, а если хочешь сделать размытыми то Filter > Blur рулит
приподнятость смотря какая через layer style > там много чего найдешь: drop shadow, bevel and emboss etc.
А вообще в PS есть клавиша F1, там много чего прочитать можно